酒色网百度影音 ＡＩ供應鏈營運再旺好幾年
发布日期：2024-10-28 03:44 点击次数：199
ＡＩ出貨好音书連連，Blackwell出貨在即，輝達並大幅普及Blackwell GB200出貨量目標，二○二五年ＡＩ出貨暢旺大勢底定，惟機構法东谈主更關注的是ＡＩ出貨動能是否持續至二○二六～二七年？可喜的是，除了台積電最新法說會給予正向期待外，摩根士丹利從供應鏈確認發現也傾向正向，並呼應台積電董事長魏哲家的人人ＡＩ投資仅仅剛開始的說法，ＡＩ供應鏈大行情仍有看頭。ＣＳＰ廠銀彈夠持續投資
台積電公布第三季業績驚豔市場，更確立ＡＩ發展仍在持續奔馳的軌谈上酒色网百度影音，給市場打了一劑強心針酒色网百度影音，而在ＡＩ晶片市占靠拢百分百的台積電酒色网百度影音，對包括人人四大雲端服務商（ＣＳＰ）过火他客戶的ＡＩ加快器案件需求当然瞭如指掌，其不僅泄露對未來幾年的ＡＩ需求極具信心，並認為ＡＩ投資仅仅剛開始，動能將持續，這對於供應鏈延續業績成長捎來喜讯，也几许振奮了供應鏈。
事實上，根據國內大型機構法东谈主的通路訪查，Blackwell GB200不僅已全面量產，輝達並大幅普及Blackwell出貨量目標，富邦預估，這將使得輝達来岁的AI GPU總出貨量預估從五四○萬顆普及至六二○萬顆，緊接著輝達Rubin GPU將接續發表，預期設備需求將在二○二六～二七年跟著浮現，供應鏈已磨刀霍霍，ＡＩ發展一棒接一棒。
ＡＩ需求的延續力，是人人機構法东谈主在確認GB200发扬量產後，一直高度關注的投資因子，對此，在台積電法說會後，機構法东谈主也多方面從四大ＣＳＰ廠的資本开销及現金流再行審視。
摩根士丹利預估，二○二五年四大雲端服務商（ＣＳＰ）預計將產生高達一七六○億好意思元的營業現金流，信服這些持續產生的現金流，將使得人人四大ＣＳＰ廠有足夠的銀彈持續投資ＡＩ資料中心的建置。
雖然摩根士丹利也觀察到，四大ＣＳＰ廠過去幾年在資料中心大舉投資，其折舊費用占總體費用开销比率已明顯普及，從二○一二年的三～七％已上揚至二○二三年的五～十％，隨著ＡＩ伺服器的大舉参加，預料折舊占總費用开销比率將持續成長，至二○二五年將達到六～十四％，創下歷史新高。
但即便如斯，本年整體ＣＳＰ廠的ＡＩ資本开销占EBITDA（息稅折舊攤銷前盈餘）大約落在四○％，摩根士丹利認為，這顯示超大型資料中心大廠的口袋仍相當深，足以持續進行投資，信服四大ＣＳＰ廠後續針對ＡＩ伺服器的採購仍會相當積極。主權雲及特有雲需求接棒
此外，日前甫驱散的人人ＯＣＰ（開放運算計畫）大會，参谋機構也觀察到，有許多針對ＡＩ演算及企業客戶的ＡＩ設計需求持續浮現，這齐在在顯示ＡＩ的需求不僅僅侷限於大型資料中心廠商费事，ＡＩ的拉貨動能很可能持續至二○二五年之後。（全文未完）
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